Sürdürülebilirlik ile kârlılığı uzlaştırmak mümkün mü? Kesinlikle evet, tam tersine: Daha iyi ESG notlarına sahip şirketler, daha iyi ortalama yıllık hisse senedi getirisi sağlıyor (ve bu çok az da olsa).
Bu durum, ESG seviyesinde en iyi performans gösteren şirketlerin yıllık ortalama hisse senedi getirilerinin %12,9 kaydettiğini gösteren yeni Kroll raporu “ESG ve küresel yatırımcı getirileri” ile vurgulanıyor; buna karşılık daha düşük ESG derecelendirmesine sahip şirketlerde bu oran %8,6. Pratikte, En sürdürülebilir şirketler borsada neredeyse %50 daha fazla getiri elde etti sürdürülebilirlik alanıyla daha az ilgilenenlerin oranı.
Risk yönetimi ve finansal danışmanlığa yönelik çözümlerin tedarikinde lider bir şirket olan Kroll’un raporu, dünya çapında farklı sektörlerden 13.000’den fazla şirketin verilerini analiz ederek, şirketlere yatırım yapanlar için mükemmel bir yatırım getirisinin (yatırım getirisi) altını çizdi. sürdürülebilirlik alanında oldukça aktif.
Avrupalı şirketlerin ÇSY performansı
Küresel düzeyde kaydedilen oranlar, ortalama yıllık hisse senedi getirilerinin en yüksek ESG derecelendirmesine sahip şirketler için %10, en kötü derecelendirmeye sahip şirketler için ise %7 olduğu Avrupa’daki oranlara benzer.
Değerlemeler yalnızca hisse senedi getirileri değil aynı zamanda sürdürülebilir taahhüdün şirketler arasındaki yaygınlığı dikkate alındığında da değişmektedir. Aslında rapordan da anlaşılacağı üzere neredeyse 2021 yılının Aralık ayında Avrupalı şirketlerin üçte biri kendilerini liderler arasında konumlandırıyor ESG derecelendirmelerinde yalnızca %7’si düşük derecelendirme seviyeleri kaydetti. Buna karşılık, Kuzey Amerika şirketlerinin yalnızca %10’u ve Asya şirketlerinin %6’sı yüksek ESG derecelendirmesine sahipti.
Kroll raporundaki veriler, Etki Haritası sıralamasıyla uyumludur. Sürdürülebilir geçişte lider 27 şirketin 16’sı Avrupalı düşünce kuruluşu tarafından belirlendi.
Bu nedenle “ESG ve küresel yatırımcı geri dönüşleri” raporu, diğer kıtalarla büyük bir uçurumun altını çiziyor: Avrupa’daki %7 ile karşılaştırıldığında, Kuzey Amerika’da analiz edilen şirketlerin %17’sinin ve Asya’da gözlemlenen şirketlerin %38’inin düşük derecelendirme notuna sahip olduğu tespit edildi .
Kurumların bağlılığı ve geleceğe yönelik beklentileri
Topluluk kurumlarının sürdürülebilir taahhüdü Kroll’un Değerleme Dijital Hizmetleri uygulamasının genel müdürü ve küresel lideri Carla Nunes’in belirttiği gibi, bu sonuçların ana matrisi şu şekildedir: “Avrupalı şirketlerin elde ettiği olumlu sonuçlar, bölgenin konulara uzun süredir devam eden bağlılığıyla açıklanabilir. Örn.
Bu nedenle, yılın başında yürürlüğe giren Finansal Hizmetler Sektöründe Sürdürülebilirlik Bilgilerinin İfşasına İlişkin AB Yönetmeliği (SFDR) gibi önemli mevzuat sayesinde, Avrupa’nın sürdürülebilirlik konusunda ön saflarda yer alması şaşırtıcı değildir. ve yakın zamanda onaylanan Avrupa Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (ESRS) uyarınca bu eğilimin devam etmesini bekliyoruz.”
Ancak yol hala uzun, yolun zaten çizildiğini düşünmek bir risk: “ÇSY ve sürdürülebilirlik alanlarındaki yatırımların geleceği Nunes’a bağlı olacak” diye uyardı. Yatırımcıların ESG derecelendirmelerinin ve açıklamalarının güvenilirliğine olan güveni ve borsada işlem gören şirketlerin performansının bir göstergesi olarak bunların önemi”.
Bu açıdan bakıldığında tüm veriler iç açıcı değil: 2022 yılında ilk kez yeşil, sosyal, sürdürülebilir ve sürdürülebilirlik odaklı tahvil ihracında bir önceki yıla göre daralma yaşandı.
Gelişen Piyasa Yeşil Tahviller Raporu’nun beşinci baskısı, şu şekilde ifade edilmiştir: GSSS tahvillerinin değeri 877 milyar dolar (Yeşil, Sosyal, Sürdürülebilirlik ve Sürdürülebilirlik Bağlantılı Tahvil) geçtiğimiz yıl ihraç edildi. 2021 yılına göre %13 azalma.
GSSS tahvillerinin zaten kendini kanıtladığı göz önüne alındığında, yeşil finans dünyası için yalnızca kısmen olumsuz haberler var genel sabit gelir piyasasından daha dayanıklı Emisyonlardaki düşüş, 2021’e kıyasla %26’lık bir düşüşle GSSS tahvillerinin iki katıydı.
“Raporun sonuçları, İtalya’da faaliyet gösteren ve dünyanın geri kalanıyla bağlantılı dinamiklerle uğraşmak zorunda olan şirketler için de oldukça ilginç ve önemli; Sürdürülebilirlikle ilgili konuların aslında doğru yönetilmesi ve varlıkların değeri üzerinde önemli bir etkiye sahip olması gerekiyor,” yorumunu yaptı, Kroll’un İtalya’daki değerleme danışmanlığı uygulamasının genel müdürü Enrico Rovere.
Aslında, Altis ve CSR Manager Network tarafından yürütülen Sürdürülebilirlik Yönetişim gözlemevinden alınan ve 40 İtalyan şirketinden 35’inin veya şirketlerin %87,5’inin Toplamda, sürdürülebilirliği belirli bir görev atamış yönetişim yapılarına entegre edin. Yönetim Kurulu bünyesinde özel amaçlı komite. Fransa’da bu oran yüzde 72,5’e, İngiltere’de yüzde 65’e, İspanya’da yüzde 40’a, Almanya’da ise yalnızca yüzde 13,3’e ulaşıyor. Gözlemevinin çalışması aynı zamanda İtalya’da üst yönetimin ücretlendirme planlarında ÇSY konularının artan önemini de vurguladı.
“Araştırmanın da vurguladığı gibi – Rovere ekledi – yüksek bir ÇSY notu, organizasyonun ve pazar performansının iyileştirilmesine ve şirketlerin değerinin artmasına olanak tanıyarak onları özel sermaye fonları için giderek daha çekici hale getiriyor ve böylece ‘nesil için daha fazla kaldıraç’ yaratıyor değerli.”
Bu durum, ESG seviyesinde en iyi performans gösteren şirketlerin yıllık ortalama hisse senedi getirilerinin %12,9 kaydettiğini gösteren yeni Kroll raporu “ESG ve küresel yatırımcı getirileri” ile vurgulanıyor; buna karşılık daha düşük ESG derecelendirmesine sahip şirketlerde bu oran %8,6. Pratikte, En sürdürülebilir şirketler borsada neredeyse %50 daha fazla getiri elde etti sürdürülebilirlik alanıyla daha az ilgilenenlerin oranı.
Risk yönetimi ve finansal danışmanlığa yönelik çözümlerin tedarikinde lider bir şirket olan Kroll’un raporu, dünya çapında farklı sektörlerden 13.000’den fazla şirketin verilerini analiz ederek, şirketlere yatırım yapanlar için mükemmel bir yatırım getirisinin (yatırım getirisi) altını çizdi. sürdürülebilirlik alanında oldukça aktif.
Avrupalı şirketlerin ÇSY performansı
Küresel düzeyde kaydedilen oranlar, ortalama yıllık hisse senedi getirilerinin en yüksek ESG derecelendirmesine sahip şirketler için %10, en kötü derecelendirmeye sahip şirketler için ise %7 olduğu Avrupa’daki oranlara benzer.
Değerlemeler yalnızca hisse senedi getirileri değil aynı zamanda sürdürülebilir taahhüdün şirketler arasındaki yaygınlığı dikkate alındığında da değişmektedir. Aslında rapordan da anlaşılacağı üzere neredeyse 2021 yılının Aralık ayında Avrupalı şirketlerin üçte biri kendilerini liderler arasında konumlandırıyor ESG derecelendirmelerinde yalnızca %7’si düşük derecelendirme seviyeleri kaydetti. Buna karşılık, Kuzey Amerika şirketlerinin yalnızca %10’u ve Asya şirketlerinin %6’sı yüksek ESG derecelendirmesine sahipti.
Kroll raporundaki veriler, Etki Haritası sıralamasıyla uyumludur. Sürdürülebilir geçişte lider 27 şirketin 16’sı Avrupalı düşünce kuruluşu tarafından belirlendi.
Bu nedenle “ESG ve küresel yatırımcı geri dönüşleri” raporu, diğer kıtalarla büyük bir uçurumun altını çiziyor: Avrupa’daki %7 ile karşılaştırıldığında, Kuzey Amerika’da analiz edilen şirketlerin %17’sinin ve Asya’da gözlemlenen şirketlerin %38’inin düşük derecelendirme notuna sahip olduğu tespit edildi .
Kurumların bağlılığı ve geleceğe yönelik beklentileri
Topluluk kurumlarının sürdürülebilir taahhüdü Kroll’un Değerleme Dijital Hizmetleri uygulamasının genel müdürü ve küresel lideri Carla Nunes’in belirttiği gibi, bu sonuçların ana matrisi şu şekildedir: “Avrupalı şirketlerin elde ettiği olumlu sonuçlar, bölgenin konulara uzun süredir devam eden bağlılığıyla açıklanabilir. Örn.
Bu nedenle, yılın başında yürürlüğe giren Finansal Hizmetler Sektöründe Sürdürülebilirlik Bilgilerinin İfşasına İlişkin AB Yönetmeliği (SFDR) gibi önemli mevzuat sayesinde, Avrupa’nın sürdürülebilirlik konusunda ön saflarda yer alması şaşırtıcı değildir. ve yakın zamanda onaylanan Avrupa Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (ESRS) uyarınca bu eğilimin devam etmesini bekliyoruz.”
Ancak yol hala uzun, yolun zaten çizildiğini düşünmek bir risk: “ÇSY ve sürdürülebilirlik alanlarındaki yatırımların geleceği Nunes’a bağlı olacak” diye uyardı. Yatırımcıların ESG derecelendirmelerinin ve açıklamalarının güvenilirliğine olan güveni ve borsada işlem gören şirketlerin performansının bir göstergesi olarak bunların önemi”.
Bu açıdan bakıldığında tüm veriler iç açıcı değil: 2022 yılında ilk kez yeşil, sosyal, sürdürülebilir ve sürdürülebilirlik odaklı tahvil ihracında bir önceki yıla göre daralma yaşandı.
Gelişen Piyasa Yeşil Tahviller Raporu’nun beşinci baskısı, şu şekilde ifade edilmiştir: GSSS tahvillerinin değeri 877 milyar dolar (Yeşil, Sosyal, Sürdürülebilirlik ve Sürdürülebilirlik Bağlantılı Tahvil) geçtiğimiz yıl ihraç edildi. 2021 yılına göre %13 azalma.
GSSS tahvillerinin zaten kendini kanıtladığı göz önüne alındığında, yeşil finans dünyası için yalnızca kısmen olumsuz haberler var genel sabit gelir piyasasından daha dayanıklı Emisyonlardaki düşüş, 2021’e kıyasla %26’lık bir düşüşle GSSS tahvillerinin iki katıydı.
“Raporun sonuçları, İtalya’da faaliyet gösteren ve dünyanın geri kalanıyla bağlantılı dinamiklerle uğraşmak zorunda olan şirketler için de oldukça ilginç ve önemli; Sürdürülebilirlikle ilgili konuların aslında doğru yönetilmesi ve varlıkların değeri üzerinde önemli bir etkiye sahip olması gerekiyor,” yorumunu yaptı, Kroll’un İtalya’daki değerleme danışmanlığı uygulamasının genel müdürü Enrico Rovere.
Aslında, Altis ve CSR Manager Network tarafından yürütülen Sürdürülebilirlik Yönetişim gözlemevinden alınan ve 40 İtalyan şirketinden 35’inin veya şirketlerin %87,5’inin Toplamda, sürdürülebilirliği belirli bir görev atamış yönetişim yapılarına entegre edin. Yönetim Kurulu bünyesinde özel amaçlı komite. Fransa’da bu oran yüzde 72,5’e, İngiltere’de yüzde 65’e, İspanya’da yüzde 40’a, Almanya’da ise yalnızca yüzde 13,3’e ulaşıyor. Gözlemevinin çalışması aynı zamanda İtalya’da üst yönetimin ücretlendirme planlarında ÇSY konularının artan önemini de vurguladı.
“Araştırmanın da vurguladığı gibi – Rovere ekledi – yüksek bir ÇSY notu, organizasyonun ve pazar performansının iyileştirilmesine ve şirketlerin değerinin artmasına olanak tanıyarak onları özel sermaye fonları için giderek daha çekici hale getiriyor ve böylece ‘nesil için daha fazla kaldıraç’ yaratıyor değerli.”