2023, negatif değerlerle oldukça kötü bir şekilde sona erdiyse, 2024'ün ilk çeyreği, ESG Fonlarına yönelik finansmanda bir artışa işaret ediyor. Aslında geçen yılın son üç ayında ben sürdürülebilir fonlar 88 milyon dolarlık çıkış kaydeden cari yıl, küresel düzeyde 900 milyon dolarlık net girişin aksine açıldı. Ancak şunun da altını çizmek gerekir ki, bir yandan Avrupa'da tahsilatlarda aynı oranda güçlü bir artış yaşanmış olsa da; 10,9 milyar dolar2023'ün son çeyreğine göre yaklaşık iki kat artış yaşanırken, ABD'de -8,8 milyar dolar ile akımlar kesinlikle negatifti. Japonya'da da -1,7 milyar dolarlık negatif akımlar yaşanırken, Asya ve Kanada'da hem +0,2 milyar dolarla hafif arttı hem de Avustralya/Yeni Zelanda'da değişmedi. Bu yüzden, Avrupa şu anda ESG fonlarının artırılmasında başı çekiyor Küresel sürdürülebilir fonlardaki varlıkların yaklaşık %84'ünü temsil ederken, ABD yalnızca %11'ini temsil ediyor. Bunlar Morningstar tarafından Küresel Sürdürülebilir Fon Akışları: 2024 1. Çeyrek raporunda kaydedilen verilerdir.
ESG eşitliği ve Avrupa'nın durumu
Genel ÇSY fon akışlarındaki artışa rağmen küresel fon lansmanları, 2023'ün dördüncü çeyreğindeki 176'ya kıyasla küresel olarak yalnızca 97 yeni sürdürülebilir fonun tanıtılmasıyla azalmaya devam ediyor. Sürdürülebilir yatırım sektörünün lideri, New York merkezli bir yatırım olan BlackRock'tur. ETF'ler de dahil olmak üzere 368 milyar dolarlık varlığa sahip. Amerikan devinin arkasında 177,2 milyar dolarlık varlıkla Avrupa'nın en büyük yöneticisi Amundi ve 171,2 milyar dolarla UBS yer alıyor.
Avrupa'daki ESG fonlarının toplam varlıkları 2,5 trilyon dolara eşitBahsedildiği gibi küresel sürdürülebilir fonlardaki varlıkların %84'ünü oluşturuyor ancak büyüme yüzdesi minimum düzeydeydi, +%1,6. 22 milyar dolarlık yeni girişe rağmen ESG fonları, 45 milyar dolarlık yatırım çeken geleneksel fonların gerisinde kaldı. Fonların performansına ilişkin üç aylık analizlerde, sürdürülebilir fonların geleneksel fonlardan daha kötü akışlar kaydettiği 2021'den bu yana yalnızca üçüncü kez göz önüne alındığında bu çarpıcı bir gerçek. Farklı varlık sınıfları açısından öz sermaye sektörü, aralarından çıkışların olduğu bir duraklama gördü. Toplam 1,3 milyar dolarlık ESG öz sermaye fonu. Aynı zamanda, geleneksel hisse senedi fonları da büyüdü ve 2024 yılının ilk çeyreğinde 12 milyar dolarlık yeni yatırım çekti. Tahvil piyasasında, sürdürülebilir tahvil fonlarında toplamda bir önceki çeyreğe göre +%244 ile ciddi bir artış yaşandı. 19,6 milyar dolar. Sonuçta Morningstar, yılın ilk üç ayındaki artışa rağmen, genel olarak ılımlı girişlerin, yatırımcılar için ESG fonlarının mevcut zayıf çekiciliğinin bir işareti olduğunu vurguluyor. ESG fonları için hassas anın nedenleri arasında, yüksek faiz oranları, enflasyon ve dünya çapında birçok ülke için resesyon riskinin damgasını vurduğu zorlu makroekonomik çerçeve yer alıyor.
ESG eşitliği ve Avrupa'nın durumu
Genel ÇSY fon akışlarındaki artışa rağmen küresel fon lansmanları, 2023'ün dördüncü çeyreğindeki 176'ya kıyasla küresel olarak yalnızca 97 yeni sürdürülebilir fonun tanıtılmasıyla azalmaya devam ediyor. Sürdürülebilir yatırım sektörünün lideri, New York merkezli bir yatırım olan BlackRock'tur. ETF'ler de dahil olmak üzere 368 milyar dolarlık varlığa sahip. Amerikan devinin arkasında 177,2 milyar dolarlık varlıkla Avrupa'nın en büyük yöneticisi Amundi ve 171,2 milyar dolarla UBS yer alıyor.
Avrupa'daki ESG fonlarının toplam varlıkları 2,5 trilyon dolara eşitBahsedildiği gibi küresel sürdürülebilir fonlardaki varlıkların %84'ünü oluşturuyor ancak büyüme yüzdesi minimum düzeydeydi, +%1,6. 22 milyar dolarlık yeni girişe rağmen ESG fonları, 45 milyar dolarlık yatırım çeken geleneksel fonların gerisinde kaldı. Fonların performansına ilişkin üç aylık analizlerde, sürdürülebilir fonların geleneksel fonlardan daha kötü akışlar kaydettiği 2021'den bu yana yalnızca üçüncü kez göz önüne alındığında bu çarpıcı bir gerçek. Farklı varlık sınıfları açısından öz sermaye sektörü, aralarından çıkışların olduğu bir duraklama gördü. Toplam 1,3 milyar dolarlık ESG öz sermaye fonu. Aynı zamanda, geleneksel hisse senedi fonları da büyüdü ve 2024 yılının ilk çeyreğinde 12 milyar dolarlık yeni yatırım çekti. Tahvil piyasasında, sürdürülebilir tahvil fonlarında toplamda bir önceki çeyreğe göre +%244 ile ciddi bir artış yaşandı. 19,6 milyar dolar. Sonuçta Morningstar, yılın ilk üç ayındaki artışa rağmen, genel olarak ılımlı girişlerin, yatırımcılar için ESG fonlarının mevcut zayıf çekiciliğinin bir işareti olduğunu vurguluyor. ESG fonları için hassas anın nedenleri arasında, yüksek faiz oranları, enflasyon ve dünya çapında birçok ülke için resesyon riskinin damgasını vurduğu zorlu makroekonomik çerçeve yer alıyor.